ملخص الائتمان الخاص: نتائج أضعف ولكن ضغوط الاسترداد تخف

لندن، 7 أغسطس (رويترز) - في أسواق الائتمان الخاصة هذا الأسبوع، أبلغت شركة Apollo Global عن تخفيف طلبات الاسترداد، وسجلت شركتا BCP Investment وMorgan Stanley Direct Lending Fund نتائج أضعف للربع الثاني، وأجبرت Ares Management على تقليص حجم صندوق مخطط له. انخفضت طلبات سحب رؤوس الأموال من صندوق الائتمان الخاص غير المدرج في البورصة التابع لشركة Apollo Global (APO.N)، الذي تم فتحه حديثًا، إلى حوالي نصف المستوى الذي تلقاه مدير الأصول في المرة الأخيرة التي منح فيها المستثمرين خيار القيام بذلك، حسبما قال رئيس الشركة يوم الثلاثاء. "مع الاعتراف بأن الأمر مبكر قليلاً... نرى نصف الاسترداد الذي رأيناه في المرة الماضية"، قال جيم زيلتر للمحللين في مكالمة جماعية. وقال صندوق Apollo Debt Solutions (ADS) البالغ قيمته 26 مليار دولار في يونيو إنه سيقوم باسترداد الحد الأقصى المعتاد وهو 5٪ من أسهمه بعد أن طلب المستثمرون استعادة حوالي 16.8٪ من الإجمالي. قال الرئيس التنفيذي لشركة Apollo، مارك روان، الذي تعهد بزيادة الشفافية والسيولة للأصول الخاصة، إن الشركة في طريقها لتقديم تسعير يومي لصناديقها بحلول أكتوبر، مما يفتحها أمام عملاء محتملين جدد. وقال: "كلما فعلنا ذلك، كلما جعلنا أنفسنا مقبولين لدى صناديق 401k (خطط التقاعد)، وخطط DC (خطط المعاشات التقاعدية المساهمة المحددة)، ومديري الأصول التقليديين، والأفراد". تسارعت طلبات المستثمرين للسحب من صناديق الائتمان الخاصة هذا العام بسبب المخاوف بشأن المنافسة، وانخفاض العوائد، والمخاوف من أن الذكاء الاصطناعي سيقلب أعمال البرمجيات التي تمولها. أفادت صحيفة فاينانشيال تايمز يوم الخميس، نقلاً عن أشخاص على اطلاع بالأمر، أن Ares Management (ARES.N)، التي تم فتحها حديثًا، اضطرت إلى تقليص حجم أداة ائتمان خاصة بقيمة مليار يورو (1.15 مليار دولار) بعد أن قاوم المستثمرون تقييم القروض التي تم وضعها في صندوق استمراري. وذكر التقرير أن Ares خفضت حجم الأداة إلى حوالي 400 مليون يورو بعد أن سعى المستثمرون المحتملون إلى خصم أكبر على القروض مما كانت Ares مستعدة لقبوله. يأتي هذا التحرك في أعقاب جهود Ares العام الماضي لنقل القروض المتبقية في صندوق إقراض مباشر أوروبي عمره 10 سنوات إلى أداة تم إنشاؤها حديثًا ستستمر في إدارتها، وفقًا لصحيفة FT.تخطط بنوك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس ونيويورك لإطلاق مسح تجريبي لسوق الائتمان الخاص المقدر بـ 1.3 تريليون دولار بعد نهاية الربع الثالث، حسبما ذكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الأربعاء. سيقسم المسح السوق إلى ثلاثة أقسام بناءً على حجم المقترض، مع توقع النتائج في الربع الأول من عام 2027. انخفضت طلبات إعادة الشراء في Golub Capital Private Credit Fund إلى 4.8٪ من الأسهم العادية القائمة في فترة العرض بتاريخ 29 يوليو، وفقًا لتقديم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتاريخ 3 أغسطس. وسيتم الوفاء بجميع الطلبات بالقيمة الصافية للأصول كما في 30 يونيو، وفقًا للتقديم، مضيفًا أن الصندوق كان لديه حوالي 4 مليارات دولار في مصادر سيولة متنوعة في ذلك التاريخ. تستكشف Bridgepoint صفقة ثانوية للائتمان الخاص بقيمة مليار يورو، حسبما أفادت وكالة بلومبرج نيوز. انخفض صافي قيمة أصول BCP Investment للربع الثاني بسبب خسائر غير محققة في تقييم السوق لممتلكات البرمجيات. انخفض صافي دخل الاستثمار لصندوق Morgan Stanley Direct Lending Fund بسبب المراكز غير المدرة للدخل. قامت بإعادة شراء 831,486 سهماً بمتوسط ​​15.06 دولارًا لكل سهم في الربع. جمعت بواسطة فيديا رانغاتان؛ تحرير بواسطة إيلين هاردكاسل