Los bancos se apresuran a canjear activos de crédito de mayor riesgo por efectivo del BoE

•2mo ago

Los bancos se apresuran a canjear activos de crédito de mayor riesgo por efectivo del BoE

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Los bancos comerciales británicos están canjeando cada vez más activos de mayor riesgo por efectivo del banco central en el Banco de Inglaterra (BoE), según un análisis de las presentaciones públicas. El 18 de agosto, los prestamistas prometieron 1.900 millones de libras esterlinas en garantías de Nivel C, la categoría de mayor riesgo del banco central, en la subasta semanal de Repo a Largo Plazo Indexado, lo que supone un aumento de tres veces con respecto a la semana anterior. El total de garantías de Nivel C en el balance del BoE alcanzó los 17.800 millones de libras esterlinas, frente a los 8.700 millones de libras esterlinas de un año antes. El cambio refleja que los prestamistas comerciales están asegurando liquidez a medida que el BoE revierte su programa de flexibilización cuantitativa de 895.000 millones de libras esterlinas. Los activos elegibles incluyen arrendamientos de vehículos, deuda de tarjetas de crédito, carteras de hipotecas de compra para alquilar y préstamos P2P para pequeñas empresas. Si bien el Banco Central Europeo ha endurecido los estándares de garantía para excluir instrumentos de mayor riesgo similares, el BoE defiende su marco, citando medidas de mitigación de riesgos como tasas de interés escalonadas y recortes más altos para proteger las reservas del banco central contra las pérdidas por incumplimiento.

Published 2026-09-02 04:17:54 UTC · Published by JQJO

Prepared by Adyan K. · AI assisted

More context

Timeline

El 31 de diciembre de 2021, el Banco de Inglaterra puso fin a su programa masivo de compra de activos de flexibilización cuantitativa.
El 1 de noviembre de 2022, el Banco de Inglaterra inició la extracción activa de reservas de endurecimiento cuantitativo.
El 30 de junio de 2024, las tenencias de colaterales de Nivel C del Banco de Inglaterra se mantuvieron por debajo de mil millones de libras.
El 2 de septiembre de 2025, las tenencias de colaterales de Nivel C del Banco de Inglaterra alcanzaron los 8.700 millones de libras.
El 15 de enero de 2026, el Banco Central Europeo endureció oficialmente los requisitos del grupo de colaterales aceptables.
El 18 de agosto de 2026, los bancos del Reino Unido se comprometieron con 1.900 millones de libras en colaterales de alto riesgo de Nivel C.
El 2 de septiembre de 2026, un análisis de Reuters reveló tenencias totales de colaterales de Nivel C por valor de 17.800 millones de libras.
El 15 de septiembre de 2026, se espera que los bancos centrales realicen revisiones trimestrales del marco de riesgo de colaterales.
El 1 de enero de 2027, se proyecta que los prestamistas comerciales aumenten su dependencia de las operaciones de repos a medida que disminuye la liquidez.
El 30 de junio de 2027, se espera que los reguladores globales endurezcan los estándares sobre activos de crédito privado.

Why it matters

Impacto inmediato en EE.UU.: La Reserva Federal monitorea la posible contaminación global de pools de crédito ilíquido. Posible impacto a largo plazo en EE.UU.: Mayor escrutinio regulatorio sobre el crédito privado y los mercados de préstamos titulizados. Grupos más afectados: Bancos comerciales, fondos de crédito privado, bancos centrales, gestores de activos. Prioridad del lector: Distinguir las mecánicas de liquidez del banco central de las crisis de solvencia bancaria inmediatas.

Coverage notes

Izquierda: Destaca los riesgos de los mecanismos de rescate del banco central para la deuda privada. Centro: Se centra en los mecanismos de ajuste cuantitativo y las operaciones técnicas del banco central. Derecha: Enfatiza la exposición al riesgo de mercado y la divergencia de los estándares regulatorios europeos.