Resumen del crédito privado: resultados más débiles pero presiones de reembolso disminuyen

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LONDRES, 7 de agosto (Reuters) - En los mercados de crédito privado esta semana, Apollo Global reportó una disminución en las solicitudes de reembolso, las compañías de desarrollo de negocios BCP Investment y Morgan Stanley Direct Lending Fund publicaron resultados más débiles en el segundo trimestre y Ares Management se vio obligada a reducir un fondo planeado. Las solicitudes para retirar capital del fondo de crédito privado no cotizado de Apollo Global (APO.N), abre nuevo enlace, han caído a aproximadamente la mitad del nivel que el gestor de activos recibió la última vez que dio a los inversores la opción de hacerlo, dijo el presidente de la compañía el martes. "Reconociendo que es un poco pronto... estamos viendo la mitad del reembolso que vimos la última vez", dijo Jim Zelter a los analistas en una conferencia telefónica. El fondo Apollo Debt Solutions (ADS) de 26.000 millones de dólares dijo en junio que reembolsaría el máximo habitual del 5% de sus acciones después de que los inversores pidieran recuperar aproximadamente el 16,8% del total. El CEO de Apollo, Marc Rowan, quien se ha comprometido a aumentar la transparencia y la liquidez de los activos privados, dijo que la firma estaba en camino de ofrecer precios diarios en sus fondos para octubre, abriéndolos a nuevos clientes potenciales. "Cuanto más hagamos esto, más nos haremos aceptables para los 401k (planes de jubilación), para los DC (planes de pensiones de contribución definida), para los gestores de activos tradicionales, para los particulares", dijo. Las demandas de los inversores de retiros de fondos de crédito privado se han acelerado este año debido a preocupaciones sobre la competencia, la caída de los rendimientos y el temor a que la inteligencia artificial trastorne los negocios de software financiados por ellos. Ares Management (ARES.N), abre nuevo enlace, se vio obligada a reducir un vehículo de crédito privado de 1.000 millones de euros (1.150 millones de dólares) después de que los inversores se opusieran a la valoración de los préstamos que se estaban incorporando a un fondo de continuación, informó el Financial Times el jueves, citando a personas familiarizadas con el asunto. Ares redujo el tamaño del vehículo a unos 400 millones de euros después de que los patrocinadores potenciales buscaran un mayor descuento en los préstamos de lo que Ares estaba dispuesta a aceptar, según el informe. La medida sigue a los esfuerzos de Ares el año pasado para trasladar los préstamos restantes en un fondo de préstamos directos europeo de 10 años a un vehículo de nueva creación que seguiría gestionando, según el FT. Los bancos de la Reserva Federal de Dallas y Nueva York planean lanzar una encuesta piloto sobre el mercado de crédito privado, estimado en 1,3 billones de dólares, después del final del tercer trimestre, dijo la Fed de Nueva York el miércoles. La encuesta segmentará el mercado en tres secciones basadas en el tamaño del prestatario, y se esperan hallazgos en el primer trimestre de 2027. Las solicitudes de recompra en Golub Capital Private Credit Fund cayeron al 4,8% de las acciones comunes en circulación en el período de licitación del 29 de julio, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores con fecha del 3 de agosto. Todas las solicitudes serán atendidas al valor liquidativo a 30 de junio, dijo la presentación, y añadió que el fondo tenía aproximadamente 4.000 millones de dólares en fuentes de liquidez diversificadas a esa fecha. Bridgepoint está explorando un acuerdo de 1.000 millones de euros en créditos privados de secundarias, informó Bloomberg News. El valor liquidativo del segundo trimestre de BCP Investment cayó debido a pérdidas no realizadas a valor de mercado en sus participaciones en software. Los ingresos netos de inversión de Morgan Stanley Direct Lending Fund disminuyeron debido a posiciones no devengadas. Recompró 831.486 acciones a un promedio de 15,06 dólares cada una en el trimestre. Compilado por Vidya Ranganathan; Editado por Elaine Hardcastle